专题：慢牛长牛行情将持续延续 科技与资源成投资干线

　　【聚焦两会】

　　两会日程丨当天审议和谋划政府责任阐发 审查和谋划“十五五”规画节录草案

　　6日上昼，十四届寰宇东说念主大四次会议各代表团举行全体会议，审查“十五五”规画节录草案；下昼各代表团举行代表小组会议，审议政府责任阐发，审查“十五五”规画节录草案。

　　寰宇政协十四届四次会议6日全天举行界别联组会议和小组会议。上昼谋划政府责任阐发，审议政协常委会责任阐发；下昼谋划“十五五”规画节录草案，审议政协常委会责任阐发。

　　经济主题记者会6日下昼3时举行，郑栅洁、蓝佛安、王文涛、潘功胜、吴清答记者问

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　　十四届寰宇东说念主大四次会议将于2026年3月6日（星期五）下昼3时，在梅地亚中心新闻发布厅举行记者会，邀请国度发展和改造委员会主任郑栅洁、财政部部长蓝佛安、商务部部长王文涛、中国东说念主民银行行长潘功胜、中国证券监督经管委员会主席吴清就发展改造、财政预算、商务、金融证券等谋划问题回报中外记者发问。

　　【头条要闻】

　　中东战局持续升级！原油飙涨，说念指暴跌超1100点，伊朗驳倒阻塞霍尔木兹海峡说辞，准备应答好意思国大地活动，断绝与好意思谈判

　　伊朗称其无东说念主机击中好意思军“林肯”号航母、其导弹击中一艘好意思国油轮；伊外长称在等好意思军大地入侵上门，有信心抗击，对好意思方将是宏大可怜，没情理进一步谈判；伊常驻和洽国代表团称阻塞霍尔木兹的说法毫无凭证，乌有极端。以军称正进入活动的下一阶段，将加大对伊朗政权根基和军事才智的龙套力度。好意思国据称正追加资源、以求解救干戈持续“至少100天致使到9月”。特朗普称他必须参与详情伊最高首领东说念主选，报说念称他寻求库尔德东说念主协助在伊活动。意大利称不野心参战，英国协助海湾国度防患伊朗；卡塔尔称遭伊紧迫。

　　特朗普称不会摄取哈梅内伊犬子担任伊朗新指挥东说念主，“我必须躬行参与任命”

　　特朗普还劝诫说，若是伊朗产生一位“延续哈梅内伊政策”的新指挥东说念主，将迫使好意思国“在5年内”重返干戈。

　　据伊朗塔斯尼姆通讯社5日报说念，伊朗副外长拉万奇在摄取好意思国媒体采访时说，哈梅内伊遇袭身一火后，伊朗已成立一个由三东说念主构成的新机构致密国度事务，直至选出新任最高首领。选举将遵命伊朗宪法要领。另据伊朗伊斯兰共和国通讯社等多家媒体4日报说念，伊朗已详情最高首领的几位候选东说念主，行将从中选出最高首领。

　　我国航空公司归附部分至中东地区航班

　　受好意思国和以色列对伊朗发动军事打击影响，中东地区多国航班运行受到严重影响。记者从民航局了解到，在安全评估基础上，我国航空公司当今已归附部分我国至中东地区航班。3月2日、4日，海帆海口—沙特吉达两趟来回航班已分裂扩张完了。

　　好意思国拟将AI芯片出口管制扩展至环球，英伟达、AMD等公司出口需获许可

　　媒体征引知情东说念主士娇傲，好意思国官员已草拟法例草案，拟限制环球范围内未经好意思国批准的东说念主工智能芯片发货，法案将赋予华盛顿世俗的权力，以决定其他国度是否概略以及以何种条目建设用于检会和运行东说念主工智能模子的设施。

　　拟议法例将要求企业向好意思国肯求许可，才能出口确实通盘英伟达和AMD等公司坐褥的东说念主工智能加快器。这将使当今掩盖约40个国度的管制活动扩展至环球范围。

　　芝商所下调黄金期货、白银期货保证金比例  

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　　芝商所（CME）将其COMEX 100黄金期货的运转保证金由9%下调至7%，将其COMEX 5000白银期货的运转保证金由18%下调至14%。

　　增量资金涌入职权类ETF 2天净流入近380亿元  

　　在近日的震憾行情中，巨额资金借说念职权类ETF入市。短短两个来去日，职权类ETF净流入近380亿元，多只ETF份额创上市以来新高。与此同期，ETF也曾在密集“上新”，外资也呈现净流入现象。在多家机构看来，中国职权类财富恒久设立价值显现。

　　数据中心“光进铜退”？多家上市公司布局Micro LED光贯串，业内称系“蜿蜒阶梯”  

　　商场的反应与AI的进一步发展为MicroLED带来的全新“可能性”联系。

　　上述阐发称，“凭证TrendForce集邦征询最新探询，跟着生成式AI兴起，数据中心对高速传输的需求持续提高。原先行使在机柜内（Intra-Rack）短距传输的铜缆决议，将在传输密度与节能上濒临严峻挑战。比拟之下，Micro LED CPO决议的单元传输能耗较低，可大幅缩小举座能耗至铜缆决议的5%，有望凭节能上风成为光互连替代决议。”

　　东说念主民日报：如何看本年经济增长预期标的

　　“保持在合理区间”，良性增长，恰是健康发展的需要。经济增长是基础性、详尽性规画，关联性强。不管是服务契机，如故教悔经费、社会保险开销，无不与之谋划。一定的经济增速，既是高质料发展的前提，亦然民生改善的基础。

　　从面前看，要能解救稳服务、稳商场、惠民生等标的。从长久看，则要与中恒久标的和长进标的承接接。

　　本年是“十五五”开局之年，按照到2035年达成“东说念主均国内坐褥总值达到中等说明国度水平”等标的推算，接下来10年年均增速要达到4.17%。本年标的在此之上，体现了往前赶的积极性、主动性。

　　油气主题基金猛踩“油门” 风险领导弥留“刹车”降温    

　　受上周末中东场面升级影响，国际油价大幅飙升，近两日的A股商场油气板块也献技了集体大涨。3月2日，中证油气产业指数、中证油气资源指数、国证石油自然气指数高开高走，当日收盘时候别高涨7.63%、9.18%、8.30%，富国标普石油自然气勘测及坐褥精选行业ETF（QDII）、嘉实标普石油自然气勘测及坐褥精选行业ETF（QDII）等多只场内来去的油气主题基金迎来集体涨停。

　　一忽儿跳水！霍尔木兹海峡重磅音书！集运指数欧线大跳水  

　　周边A股收盘之际，霍尔木兹海峡传来好音书：当地期间5日上昼，伊朗哈塔姆·安比亚中央司令部副司令阿米尔·海达里在摄取采访时暗意，伊朗方面并未阻塞霍尔木兹海峡。海达里称，当今，伊高洁凭证国际谋划限定和既定公约，对通过该海峡的船只进行处理。此外，伊朗伊斯兰翻新卫队暗意，好意思国、以色列以及欧洲国度特地解救者所属的军用和商用船只，均严禁在霍尔木兹海域通行，一朝被发现，将遭到打击。

　　好意思国允许俄罗斯石油公司在德来去，尽管对俄实施制裁  

　　好意思国周四发布了一项“通用许可证”，将与俄罗斯石油公司德国子公司谋划的来去排斥在好意思国制裁以外。好意思国财政部布告将对俄罗斯石油公司实施制裁。这将为柏林方面提供对于该业务往日所需的明确性。

　　该许可证莫得截止日期，M6体育取代了原定于4月29日到期的许可证。在中东冲突升级并干扰环球能源商场之际，现存好意思国制裁豁免的延迟缩小了德国真金不怕火油业务中断的风险。

　　在俄乌冲突离散了柏林与俄罗斯长达数十年的能源关系后，德国于2022年将俄罗斯石油公司当地子公司置于托管之下。这些财富包括PCK施韦特真金不怕火油厂的股份，该厂是齐门地区的主要燃料供应商。凭证所见的信函，该真金不怕火油厂经管层在1月份暗里劝诫德国政府，好意思国的制裁影响了其业务。

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　　【话题公司】

　　比亚迪发布第二代刀片电板：5分钟“充好”，9分钟“充饱”  

　　比亚迪董事长兼总裁王传福在比亚迪第二代刀片电板暨闪充时期发布会现场暗意，第二代刀片电板从10%到70%的充电速率仅5分钟，从10%到97%的充电速率仅9分钟；在零下20℃的环境下，从20%到97%的充电速率只需不到12分钟。

　　阿里否定大模子中枢团队集体下野：团队踏实，服务闲居，未设立买卖化KPI    

　　3月5日，针对近日辘集流传阿里巴巴“千问模子中枢团队集体下野”“开源策略换取”等不实信息，阿里集团向滂湃新闻记者暗意，一、当今千问模子团队踏实，莫得出现“集体下野”的情况，通盘家具与服务运行闲居。二、千问会救援开源策略。基础模子团队从未被设立DAU等买卖化KPI，Qwen大模子的标的是束缚追求模子智能上限，达成AGI。三、阿里巴巴赤诚迎接环球顶尖AI东说念主才加入，共同打造世界级的大模子时期与开源生态。阿里巴巴将持续加大干预，为千问团队提供坚实解救，勇攀时期岑岭。

　　新奥股份两份LNG恒久购销公约换取：一份阻隔，一份“打折”  

　　3月5日盘后，新奥股份裸露了子公司与Energy Transfer LNG Export，LLC（以下简称“ET LNG出口公司”）及Cheniere Marketing，LLC（以下简称“切尼尔”）缔结的两份液化自然气（LNG）恒久采购公约的新进展。其中一份采购合同因未知足奏效条目而阻隔，一份180万吨/年的LNG采购合同换取为90万吨/年，将自2026年起扩张，为期20年。

　　这一进展秀雅着新奥股份在优化国外LNG资源布局方面迈出了蜿蜒一步，也反应了面前环球LNG商场供需花样的变化。

　　【行业热门】

　　政府责任阐发首提算电协同，这项“新基建”为何重要？  

　　国盛证券：电芯片EIC为光通讯中枢要道 国产份额有望提高  

　　工信部本年将自尊推动“东说念主工智能+制造” 工业智能化赛说念迎来强催化    

　　大量商品综述：油价飙升 铜和黄金价钱下落  

　　AI快速发展拉动需求 机构称MLCC加价周期有望延续至2026年    

　　【商场策略】

　　招商基金斟酌部首席经济学家李湛日前发表商场不雅点称，站在“十五五”开局之年，2026年经济增长有望呈现“稳中有升、结构优化”的态势。面前宏不雅配景下，NBA篮球下注app官方版A股商场通常受到经济正经复苏、企业盈利改善及流动性充裕等中枢身分解救，商场投资或围绕科技创新、计策新兴产业与绿色转型、内需复苏三大干线进行。

　　谈及宏不雅经济，李湛觉得，2026年经济增长有望达成正经开局，呈现“稳中有升、结构优化”的态势。受益于扩大内需计策发力、政策精确滴灌，消耗复苏与灵验投资协同发力，科技创新与产业升级持续赋能，全年经济增速有望保持在合理区间。尽管仍濒临外部环境省略情味、内需归附不平衡等挑战，但“十五五”开局的政策红利、产业红利将逐渐开释，经济发展的内生能源持续增强。

　　值得防范的是，谈及对后续经济发展的期待，李湛暗意，站在“十五五”开局之年，中枢的期待是达成“质的灵验提高和量的合理增长”。但愿通过“十五五”规画，推动经济从高速增长转向高质料发展，破解结构性矛盾，要点期待科技创新与产业升级深度交融，计策新兴产业、往日产业加快培育，同期筑牢民生保险底线，达成经济增长、服务改善与绿色转型协同激动，增强经济发展的韧性与可持续性。

　　2025年，我国股票商场光显回暖，A股商场估值举座抬升。进入2026年以来，A股商场举座也呈震憾进取态势。在李湛看来，面前A股举座估值处于合理区间，具备一定投资价值，中枢解救是经济正经复苏、企业盈利改善及流动性充裕。中恒久来看，A股将呈现“结构性行情为主、恒久进取”的态势，跟着“十五五”规画激动，科技创新、产业升级谋划标的将持续开释价值，商场估值结构将进一步优化，恒久资金入市也将增强商场踏实性。

　　与此同期，李湛暗意，2026年A股商场投资干线围绕“十五五”规画导向与产业趋势，要点体恤三大领域：一是科技创新干线，包括AI行使、半导体、买卖航天等，受益于政策解救与时期冲破；二是计策新兴产业与绿色转型干线，涵盖新能源、储能、环保等，契合“双碳”标的与产业升级需求；三是内需复苏干线，包括消耗升级、高端制造出海等，依托经济复苏红利达成估值栽培，这些领域将是全年要点体恤的投资契机。

　　【公告速递】

　　【停牌】

　　无

　　【复牌】

　　无

　　【品大事】

　　招商汽船：新一代节能环保型AFRAMAX油轮“凯珀”轮委用

　　招商汽船公告，公司在大连船舶重工集团有限公司订造的新一代节能环保型AFRAMAX油轮“凯珀”轮于2026年3月5日在河北秦皇岛委用。这是公司2023年5月批准新建的2艘新一代节能环保型AFRAMAX油轮中的第二艘。“凯珀”轮的委用将优化公司油汽船队结构，提高AFRAMAX船队畛域与客户服务才智，并强化与VLCC船队的协同效应，推动节能降碳规画持续提高。限制公揭发布之日，公司领有油轮在手订单14+1艘，将于2027年至2028年陆续委用。

　　2连板通明光缆：当今筹划情况及表里部筹划环境未发生要紧变化，不存在应裸露而未裸露的要紧事项

　　通明光缆发布异动公告称，公司股票来去一语气2个来去日内日收盘价钱涨幅偏离值累计达到30%，属于股票来去特地波动的情形。公司当今的筹划情况及表里部筹划环境未发生要紧变化。经核查，公司、控股股东和本色限度东说念主不存在对于公司的应裸露而未裸露的要紧事项，或处于贪图阶段的要紧事项。公司控股股东、本色限度东说念主在股票来去特地波动期间不存在买卖公司股票的情形。

　　三雄极光：通过高新时期企业重新认定

　　三雄极光公告称，公司近日收到广东省科学时期厅、广东省财政厅、国度税务总局广东省税务局和洽颁发的《高新时期企业文凭》，文凭编号为GR202544003922，发证期间为2025年12月19日，灵验期为三年。公司自本次通过高新时期企业重新认定后一语气三年（即2025年-2027年）可赓续享受国度对于高新时期企业的谋划税收优惠政策，即按15%的税率交纳企业所得税。

　　首华燃气：拟使用不跨越8亿元闲置自有资金进行寄予领略

　　首华燃气公告称，公司于2026年3月5日召开第六届董事会第十七次会议，审议通过使用不跨越8亿元闲置自有资金进行寄予领略的议案。资金可更正轮回使用，额度期限为自董事会审议通过之日起12个月。投资方式为购买银行、证券公司、信赖公司、基金经管公司等金融机构刊行的安全性高、流动性好的万般领略家具。

　　【不雅事迹】

　　中科环保：2025年净利润3.82亿元同比增长19.04%

　　中科环保发布事迹快报，公司2025年度达成营业总收入18.73亿元，同比增长12.62%；包摄于上市公司股东的净利润3.82亿元，同比增长19.04%。

　　福晶科技：2025年净利润2.62亿元同比增长19.88%

　　福晶科技发布事迹快报，2025年公司达成营业收入11.56亿元，同比增长32.05%；包摄于上市公司股东的净利润2.62亿元，同比增长19.88%；基本每股收益0.56元。阐发期内，公司束缚优化家具结构、提高产能效果，积极拓展海表里商场、争取优质订单。超精密光学元件业求达成快速增长，业务畛域与盈利才智持续提高。

　　歌华有线：2025年达成扭亏为盈净利润3431.31万元

　　歌华有线公告称，2025年达成营业收入22.20亿元，较前年同期减少4.08%；达成包摄于上市公司股东的净利润3431.31万元。尽管主营业务收入有所下降，但公司通过加大共建分享力度和辘集资源租借收入加多，以及投资收益、财富处理收益的增长，最终达成扭亏为盈。

　　【作念回购】

　　海南华铁：3月6日刊出788.598万股回购股份

　　海南华铁公告称，公司于2026年3月6日刊出回购专用证券账户中的788.598万股回购股份，占刊出前公司总股本的0.39%。刊出完成后，公司总股本将由20.02亿股减至19.95亿股。公司2022年回购股份原拟用于职工持股规画或股权激勉，后变更为刊出并减少注册成本。本次刊出不会对公司财务、筹划等产生要紧影响，也不会导致控股股东、本色限度东说念主及股权散布变化。

　　东宏股份：初次回购0.14%公司股份，成交总金额为东说念主民币536.69万元

　　东宏股份公告，2026年3月5日，公司通过聚首竞价来去方式初次回购公司股份40万股，占公司总股本的比例为0.14%，回购成交的最高价为13.5元/股、最廉价为13.31元/股，成交总金额为东说念主民币536.69万元（不含来去用度）。

　　【增减持】

　　陕西黑猫：本色限度东说念主减持公司股份职权变动波及1%刻度

　　陕西黑猫公告称，2026年3月4日，公司本色限度东说念主李保平通过大量来去减持3279.227万股，减持比例1.61%，股份开始为2024年8月至2025年1月聚首竞价增持。李保平特地一致活动东说念主共计持股比例由51.79%降至50.19%，波及1%刻度。本次减持未违抗谋划得意，不波及要约收购，不会导致控股股东、实控东说念主变化，对公司治理及筹划无要紧影响。

　　力佳科技：多名股东拟减持股份

　　力佳科技公告，宜昌同创财富经管搭伙企业（有限搭伙）拟减持不高于86.39万股，占1.0000%；高树勋等3东说念主各不高于67600股，0.0783%；张垍不高于42250股，0.0490%；陈萍、鞠鸣各不高于21125股，0.0245%；杨洋不高于16900股，0.0196%。宜昌同创及高树勋30个来去日后3个月内通过聚首竞价或大量来去减持，其他股东15个来去日后3个月内聚首竞价减持。

　　【签大单】

　　*ST建艺：控股子公司中标1.59亿元别墅工程

　　*ST建艺公告，公司控股子公司广东建星建造集团有限公司中标江南岸随园别墅工程，招标单元为珠海市中良房地产投资有限公司，中标金额1.59亿元。

　　金诚信：签署井下铜系统开拓工程合同

　　金诚信公告，公司与江西铜业集团银山矿业有限包袱公司签署了井下铜系统-578m中段、-678m中段开拓工程（二标段）合同，合同金额约1.66亿元（不含税），工期总日期天数1651天。该合同为公司日常筹划合同，对公司事迹将产生一定影响，故意于促进公司往日业务发展。

　　三星医疗：子公司缔结9.49亿元荷兰Enexis电力局变压器框架合同

　　三星医疗公告，公司下属全资子公司三星瑞典与荷兰Enexis电力局缔结变压器框架合同，提供油浸式变压器家具，合同金额总共1.17亿欧元，约合9.49亿东说念主民币。该合同金额占公司2024年度经审计营业收入的6.50%，瞻望将对公司筹划事迹产生积极影响。合同施行经过中可能濒临国际贸易政策、货币政策换取等风险。

　　恒尚节能：中标4.79亿元幕墙专科分包工程

　　恒尚节能公告，公司于近日收到上海南滩城市建设发展有限公司发来的中标示知书。中标神志称号为南外滩金融中心幕墙专科分包工程，中标金额47879.31万元，规画实施工期约623日期天。该神志幕墙工程金额约占公司2024年营业收入的22.17%。

　　银轮股份：获国际客户定点瞻望年销售额1.31亿好意思元

　　银轮股份公告称，公司全资子公司YINLUN TDI， LLC收到国际知名机械开采公司的定点示知，取得燃气发电机尾气排放处理系统神志定点，瞻望2026年四季度脱手供货，年销售额约1.31亿好意思元。神志在墨西哥蒙特雷工场实施，将提高公司在北好意思商场竞争力，并积极影响电力能源领域业务拓展。但本色销售金额与客户家具产量等身分谋划，存在省略情味。

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包袱裁剪：张恒星